Kluczowa różnica - spółka zależna a stowarzyszona
Firmy mogą posiadać różny stopień udziałów w innych firmach, nabywając udziały. Część udziałów decyduje o władzy i innych prawach, jakie spółka będzie mieć nad spółką holdingową. Tego typu spółki holdingowe mogą przybierać dwie główne formy, a mianowicie spółki zależnej lub stowarzyszonej. Firma, która posiada udziały w innej firmie, jest określana jako „spółka macierzysta”. Kluczowa różnica między jednostką zależną a stowarzyszoną polega na tym, że podczas gdy jednostka zależna jest spółką, w której spółka dominująca jest udziałowcem większościowym, jednostka dominująca zajmuje pozycję mniejszościową w spółce stowarzyszonej.
Co to jest spółka zależna
Kryteria ujmowania i księgowania Spółki zależnej reguluje MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe”. Zgodnie z MSR 27 Jednostka Zależna jest definiowana jako jednostka, nad którą jednostka dominująca sprawuje kontrolę, tj. prawo do kierowania sprawami finansowymi i operacyjnymi oraz do uzyskiwania korzyści z jej działalności. W tym celu jednostka dominująca musi nabyć w spółce holdingowej udział w kapitale przekraczający 50%. Ponadto jednostka dominująca musi być skonstruowana jako niezależna jednostka biznesowa, aby uzyskać spółkę zależną.
Nawet z wystarczającym procentem własności; spełnienie następujących kryteriów jest niezbędne do sprawowania kontroli.
- Posiadanie ponad połowy praw głosu na mocy umowy z innymi inwestorami lub
- Zarządzanie polityką finansową i operacyjną jednostki na podstawie statutu lub umowy; lub
- Wyznaczanie lub odwoływanie większości członków rady dyrektorów; lub
- Oddanie większości głosów na posiedzeniu rady dyrektorów
Najbardziej prestiżowe firmy na świecie, takie jak Boeing, Nestle i Microsoft, posiadają wiele oddziałów.
Rysunek 1: Główne spółki zależne należące do Nestlé, największego światowego producenta żywności
Przyczyny zakupu spółki zależnej
Uzyskiwanie dostępu do nowych rynków
Dokonanie znacznych inwestycji na nieznanym rynku może być poważnym ryzykiem, którego wiele firm nie chce podjąć. Ryzyko to można złagodzić poprzez przejęcie już istniejącej korporacji.
Wyeliminowanie konkurencji
Niektóre firmy nabywają pakiet kontrolny w konkurentach, decyzje konkurentów mogą być kontrolowane w celu zwalczania konkurencji
Zachowanie zakupowe konsumentów nie zostało zakłócone
Nawet po przejęciu udziałów przez spółkę dominującą, spółka zależna będzie kontynuować działalność. W rezultacie klienci Spółki zależnej pośrednio stają się klientami jednostki dominującej.
Lepsze wykorzystanie nadmiaru finansów
Zakup spółek zależnych nie jest dla wszystkich, ponieważ wymaga znacznego kapitału. Tylko firma posiadająca nadwyżki środków finansowych może dążyć do zainteresowania zakupem pakietu akcji w innej firmie. Ten rodzaj inwestycji jest długoterminowy i ma zwiększoną zdolność do uzyskania wyższej wartości dla podmiotu dominującego.
Wyniki finansowe spółki zależnej powinny zostać włączone do sprawozdania finansowego spółki dominującej. Odbywa się to poprzez księgowanie aktywów, zobowiązań, dochodów i wydatków Spółki zależnej należących do jednostki dominującej.
Np. ABC Ltd jest spółką macierzystą, która posiada 60% DEF Ltd. W związku z tym 60% aktywów, pasywów, dochodów i wydatków DEF Ltd zostanie odnotowanych w księgach ABC Ltd.
Co to jest współpracownik
Zgodnie z MSR 28- „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych” jednostka stowarzyszona jest określana jako jednostka, na którą jednostka dominująca może wywierać znaczący wpływ, ale nie może kontrolować. Jeżeli jednostka dominująca nabędzie udział procentowy między 20% a 50% w spółce holdingowej, jednostka dominująca ma prawo do wpływania na decyzje finansowe, operacyjne i inne podejmowane przez Współpracownika. MSR 28 określa kryteria wywierania znaczącego wpływu w następujący sposób.
- Reprezentacja w radzie dyrektorów lub równoważnym organie zarządzającym Współpracownika
- Udział w procesie tworzenia polityki
- Istotne transakcje między rodzicem a współpracownikiem
- Wymiana kadry kierowniczej
- Dostarczanie niezbędnych informacji technicznych
Jednostka stowarzyszona jest początkowo księgowana po koszcie, a następnie korygowana w celu odzwierciedlenia udziału inwestora w aktywach netto jednostki stowarzyszonej. Czasami zakup pakietu kontrolnego w innej firmie, zwłaszcza u konkurenta, może być trudny; w ten sposób Współpracownik stanowi atrakcyjną opcję inwestycyjną. Po zakupie udziałów w Stowarzyszeniu, jednostka dominująca ma możliwość zwiększenia udziału do pakietu kontrolnego w przyszłości.
Jaka jest różnica między jednostką zależną a stowarzyszoną?
Spółka zależna a stowarzyszona |
|
| Rodzic jest większościowym udziałowcem w spółce zależnej (kontroli). | Rodzic jest udziałowcem mniejszościowym w Associate (znaczący wpływ). |
| Procent własności | |
| Rodzic musi nabyć udział, który przekracza 50% w spółce zależnej. | Jeżeli rodzic posiada udział między 20%-50%, Współpracownik może zostać rozliczony. |
| Standardy rachunkowości | |
| MSR 27 określa kryteria dotyczące rozliczania Spółki zależnej. | Współpracownicy są regulowani przez MSR 28. |
Podsumowanie – Jednostka zależna a stowarzyszona
Spółki zależne i stowarzyszone dają firmom możliwość realizacji strategii szybkiego wzrostu i wejścia na rynki, na których są one ograniczone. Główna różnica pomiędzy jednostką zależną a stowarzyszoną jest uzależniona od procentu własności oraz stopnia kontroli lub wpływu wywieranego przez spółkę dominującą. Inwestycje w spółki zależne i stowarzyszone są praktykowane przez wiele uznanych firm ze względu na ich udowodnione pozytywne wyniki i wytworzoną wartość.
