Zamień vs Prześlij
Instrumenty pochodne to specjalne instrumenty finansowe, których wartość pochodzi z jednego lub większej liczby aktywów bazowych. Zmiany w zmianach wartości aktywów bazowych wpływają na sposób wykorzystania instrumentu pochodnego. Instrumenty pochodne są wykorzystywane do celów hedgingowych i spekulacyjnych. W poniższym artykule przyjrzymy się bliżej dwóm rodzajom instrumentów pochodnych, swapom i forwardom, i wyraźnie podkreślono, że każdy rodzaj instrumentów pochodnych jest inny i podobny do siebie.
Przekaż
Kontrakt terminowy to kontrakt, który obiecuje dostawę aktywów bazowych w określonym przyszłym terminie dostawy po uzgodnionej cenie określonej w kontrakcie. Kontrakty terminowe są niestandaryzowane i można je dostosować do wymagań osób przystępujących do kontraktu. W związku z tym nie są one również przedmiotem obrotu na formalnych giełdach, a zamiast tego są sprzedawane jako papiery wartościowe pozagiełdowe. Kontrakt futures działa jako zobowiązanie, które musi spełnić obie strony. Musi to być albo rozliczenie fizyczne, w którym aktywa bazowe zostaną dostarczone po określonej cenie, albo rozliczenie pieniężne według wartości rynkowej instrumentu pochodnego w momencie zapadalności.
Na przykład, brazylijski rolnik ziaren kawy może zawrzeć kontrakt terminowy z Nestle na 100 000 funtów ziaren kawy za 2 USD za funt 1 stycznia 2010 roku. Kontrakt forward może przynieść korzyści zarówno rolnikowi, jak i firmie Nestle ponieważ zapewnia rolnikowi pewność, że ziarna kawy zostaną zakupione po wcześniej uzgodnionej cenie, a także przyniesie korzyści Nestle, ponieważ teraz znają koszty zakupu kawy w przyszłości, co może pomóc im w planowaniu, jednocześnie zmniejszając wszelkie niepewność wahań cen.
Zamień
Swap to umowa zawarta między dwiema stronami, które zgadzają się na zamianę przepływów pieniężnych w dniu wyznaczonym w przyszłości. Inwestorzy zazwyczaj używają swapów, aby zmienić swoje pozycje przechowywania aktywów bez konieczności ich likwidacji. Na przykład inwestor, który posiada ryzykowne akcje w firmie, może wymienić zyski z dywidend na stały przepływ dochodu o niższym ryzyku bez sprzedawania ryzykownych akcji. Istnieją dwa popularne rodzaje swapów; swapy walutowe i swapy stóp procentowych.
Swap stóp procentowych to umowa między dwiema stronami, która umożliwia im wymianę płatności odsetkowych. Wspólny swap stóp procentowych to swap na zmienną stopę, w którym spłaty odsetek od pożyczki o stałym oprocentowaniu są zamieniane na spłaty pożyczki o zmiennym oprocentowaniu. Swap walutowy występuje, gdy dwie strony wymieniają przepływy pieniężne denominowane w różnych walutach.
Jaka jest różnica między przekazywaniem a zamianą?
Forwardy i swapy to oba rodzaje instrumentów pochodnych, które pomagają organizacjom i osobom prywatnym zabezpieczyć się przed ryzykiem. Zabezpieczenie przed stratą finansową jest ważne na niestabilnych rynkach, a transakcje forward i swap zapewniają nabywcy takich instrumentów możliwość zabezpieczenia się przed ryzykiem poniesienia strat. Innym podobieństwem między swapami i forwardami jest to, że oba nie są przedmiotem obrotu na zorganizowanych giełdach. Główna różnica między tymi dwoma instrumentami pochodnymi polega na tym, że swapy skutkują licznymi płatnościami w przyszłości, podczas gdy kontrakt terminowy spowoduje jedną przyszłą płatność.
• Instrumenty pochodne to specjalne instrumenty finansowe, których wartość wywodzi się z jednego lub większej liczby aktywów bazowych. Forwardy i swapy to oba rodzaje instrumentów pochodnych, które pomagają organizacjom i osobom prywatnym zabezpieczyć się przed ryzykiem.
• Kontrakt terminowy to kontrakt, który obiecuje dostawę bazowego składnika aktywów w określonej przyszłej dacie dostawy po uzgodnionej cenie określonej w kontrakcie.
• Swap to umowa zawarta pomiędzy dwiema stronami, które zgadzają się na zamianę przepływów pieniężnych w dniu wyznaczonym w przyszłości.
• Główna różnica między tymi dwoma instrumentami pochodnymi polega na tym, że swapy skutkują pewną liczbą płatności w przyszłości, podczas gdy kontrakt forward będzie skutkował jedną płatnością w przyszłości.
