Oczekiwany zwrot a zwrot wymagany
Osoby indywidualne i organizacje inwestują z oczekiwaniem uzyskania najwyższego możliwego zwrotu. Inwestor podejmujący ryzyko będzie oczekiwał stopy zwrotu odpowiadającej odpowiedniemu poziomowi ryzyka. Wymagana stopa zwrotu i oczekiwany zwrot reprezentują poziomy zwrotu, jaki można uzyskać z dokonywania ryzykownych inwestycji. Jeśli te stopy zwrotu nie są zgodne z wcześniej ustalonym przez inwestora punktem odniesienia lub punktem odcięcia, osoba fizyczna nie uzna inwestycji za opłacalną. Poniższy artykuł zawiera jasny przegląd wymaganych zwrotów i oczekiwanych zwrotów oraz podkreśla ich podobieństwa i różnice.
Jaki jest wymagany zwrot z inwestycji?
Wymagana stopa zwrotu to zwrot wymagany przez inwestora, aby zainwestować w aktywa, inwestycję lub projekt. Wymagana stopa zwrotu reprezentuje ryzykowność dokonywanej inwestycji; stopa zwrotu będzie odzwierciedlać rekompensatę, jaką inwestor otrzymuje za poniesione ryzyko.
Wymagana stopa zwrotu jest pomocna przy podejmowaniu decyzji dotyczących najlepszego miejsca do zainwestowania środków. Wymagana stopa zwrotu będzie różna w zależności od osoby/firmy. Na przykład inwestor ma możliwość inwestowania w obligacje ze zwrotem 6% rocznie. Inwestor ma również możliwość zainwestowania swoich środków w szereg innych inwestycji. Jednak wymagana przez inwestora stopa zwrotu wynosi teraz 6%, więc inwestor oczekuje zwrotu na poziomie 6% lub wyższym, aby można było rozważyć inne opcje inwestycyjne.
Jaki jest oczekiwany zwrot z inwestycji?
Oczekiwana stopa zwrotu to zwrot, którego oczekuje inwestor po dokonaniu inwestycji. Oczekiwaną stopę zwrotu można obliczyć przy użyciu modelu finansowego, takiego jak Capita Asset Pricing Model (CAPM), w którym do obliczenia oczekiwanego zwrotu z inwestycji używa się proxy. Oczekiwaną stopę zwrotu można również obliczyć, przypisując prawdopodobieństwa do możliwych zwrotów, które można uzyskać z inwestycji.
Oczekiwana stopa zwrotu jest założeniem i nie ma gwarancji, że ta stopa zwrotu zostanie uzyskana. Jednak niektóre instrumenty mają ustaloną stopę zwrotu, np. odsetki od depozytów stałych; dzięki takim inwestycjom oczekiwany zwrot można poznać z dużo większą pewnością.
Jaka jest różnica między oczekiwanym zwrotem a zwrotem wymaganym?
Wymagany zwrot i oczekiwany zwrot są do siebie podobne, ponieważ oba oceniają poziomy zwrotu, które inwestor ustala jako punkt odniesienia dla inwestycji, która ma być uznana za rentowną. Wymagana stopa zwrotu reprezentuje minimalny zwrot, który musi zostać osiągnięty, aby opcja inwestycyjna została rozważona. Z drugiej strony oczekiwany zwrot to zwrot, który według inwestora może wygenerować, jeśli inwestycja zostanie dokonana. Jeśli papier wartościowy zostanie prawidłowo wyceniony, oczekiwany zwrot będzie równy wymaganemu zwrotowi, a bieżąca wartość netto inwestycji wyniesie zero. Jeśli jednak wymagany zwrot jest wyższy niż oczekiwana stopa, papier wartościowy jest uważany za przewartościowany, a jeżeli wymagany zwrot jest niższy niż oczekiwany, papier wartościowy inwestycji jest niedowartościowany.
Podsumowanie:
Oczekiwany zwrot a zwrot wymagany
• Wymagana stopa zwrotu to zwrot, którego wymaga inwestor, aby zainwestować w aktywa, inwestycję lub projekt.
• Wymagana stopa zwrotu reprezentuje ryzykowność dokonywanej inwestycji; stopa zwrotu będzie odzwierciedlać rekompensatę, jaką inwestor otrzymuje za poniesione ryzyko.
• Oczekiwana stopa zwrotu to zwrot, którego oczekuje inwestor po dokonaniu inwestycji.
• Oczekiwana stopa zwrotu jest założeniem i nie ma gwarancji, że ta stopa zwrotu zostanie uzyskana, chyba że inwestycje dokonywane w instrumenty mają ustaloną stopę zwrotu, taką jak odsetki od stałych depozytów.
