Kluczowa różnica – analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji
Istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę przy dokonywaniu inwestycji, gdzie zwroty odgrywają zasadniczą rolę. Ważne jest również porównanie zwrotów w stosunku do dokonanej inwestycji lub poniesionych kosztów. Analiza kosztów i korzyści to narzędzie analityczne, które porównuje koszty i korzyści potencjalnej decyzji inwestycyjnej, podczas gdy zwrot z inwestycji oblicza zwrot z inwestycji jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty. Jest to kluczowa różnica między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji.
Co to jest analiza kosztów i korzyści?
Analiza kosztów i korzyści to proces, w ramach którego analizowane są decyzje biznesowe. Sumuje się korzyści z danej sytuacji lub działania związanego z biznesem, a następnie odejmuje koszty związane z podjęciem tego działania. Analiza kosztów i korzyści jest kompromisem między dodawaniem kosztów i korzyści w celu wdrożenia decyzji biznesowej. Kryterium podejmowania decyzji będzie kontynuowanie inwestycji, jeśli korzyści przeważają nad kosztami.
Np. DEF Company to firma produkcyjna na dużą skalę, która obecnie działa z wewnętrzną funkcją rekrutacyjną w dziale zasobów ludzkich. Ostatnio kierownik produkcji zwrócił uwagę, że dla firmy korzystne będzie przeniesienie funkcji rekrutacyjnej do odrębnej agencji rekrutacyjnej. Uważa, że będzie mniej kosztowny, bardziej efektywny, a DEF będzie w stanie znacząco poprawić jakość. Taki scenariusz należy przed podjęciem decyzji ocenić zarówno pod względem kosztów, jak i korzyści ilościowo i jakościowo.
Wszystkie koszty bezpośrednie i pośrednie powinny być brane pod uwagę i należy uważać, aby nie lekceważyć kosztów lub przeceniać korzyści. Należy jednak zauważyć, że analiza kosztów i korzyści jest prostszym narzędziem analizy inwestycji i nadaje się tylko do inwestycji na małą i średnią skalę, które obejmują ograniczony okres czasu. Ze względu na złożoność i niepewność przepływów pieniężnych nie można tego uznać za odpowiednie narzędzie decyzyjne w przypadku projektów na dużą skalę, które obejmują dłuższy czas.
Co to jest zwrot z inwestycji
Zwrot z inwestycji (ROI) to ważna technika oceny inwestycji, którą firmy mogą stosować w celu pomiaru wydajności. ROI może być wykorzystany do oceny wybranej opcji inwestycyjnej lub dla firmy jako całości, a także dla każdego oddziału w przypadku firmy o dużej skali. Pozwala to obliczyć, jakie zwroty są osiągane w porównaniu do kwoty zainwestowanego kapitału. ROI można obliczyć za pomocą poniższego wzoru.
ROI=Zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT)/ Zaangażowany kapitał 100
- EBIT- Zysk operacyjny netto przed odliczeniem odsetek i podatku
- Zaangażowany kapitał – zwiększenie zadłużenia i kapitału
Jest to miara, która wskazuje poziom wydajności firmy i jest wyrażona w procentach. Wyższy zwrot z inwestycji, większe generowanie wartości dla inwestorów. Obliczając ROI dla każdego działu, można je porównać, aby określić, jak dużą wartość przyczyniają się do ogólnego ROI firmy.
ROI jest jednym z głównych wskaźników, które mogą być obliczane przez inwestorów, aby zmierzyć zysk lub stratę uzyskaną z inwestycji w stosunku do zainwestowanych środków. Miara ta jest często wykorzystywana przez inwestorów indywidualnych do oceny rentowności w różnych decyzjach inwestycyjnych i może być po prostu obliczona jako wartość procentowa, ROI=(zysk z inwestycji - koszt inwestycji)/koszt inwestycji 100
ROI pomaga porównywać zwroty z różnych inwestycji; w ten sposób inwestor może wybrać, w którą zainwestować spośród dwóch lub więcej opcji.
Np. Inwestor ma następujące możliwości inwestowania w akcje dwóch spółek
Akcje firmy A – koszt=1 500 USD, wartość na koniec roku=1 730 USD
Akcje firmy B – koszt=548$, wartość na koniec roku=722$
ROI z dwóch inwestycji wynosi 15% (1,730-1, 500/1,500) dla akcji firmy A i 32% (722-548/548) dla akcji firmy B.
Powyższe inwestycje można łatwo porównać przy założeniu, że obie dotyczą okresu jednego roku. Nawet jeśli okresy są różne, można obliczyć ROI; jednak nie zapewnia dokładnej miary. Na przykład, jeśli akcje Spółki B potrzebują pięciu lat na spłatę, a nie jednego roku, wyższe zwroty mogą nie być atrakcyjne dla inwestora, który woli osiągać szybki zwrot.
Aby lepiej zrozumieć użyteczność zwrotu z inwestycji, należy go porównać ze wskaźnikami z poprzednich lat i innymi firmami z tej samej branży. Chociaż jest to przydatne, należy również zauważyć, że na zwrot z inwestycji duży wpływ ma wielkość aktywów/bazy inwestycyjnej; jeśli baza aktywów/inwestycji jest większa, wynikowy zwrot z inwestycji będzie niższy.
Rysunek 01 – ROI powinien być ogólnie utrzymywany na rosnącym poziomie.
Jaka jest różnica między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji?
Analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji |
|
| Analiza kosztów i korzyści to narzędzie analityczne służące do porównywania kosztów i korzyści decyzji inwestycyjnej. | Zwrot z inwestycji mierzy zwrot z inwestycji jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty. |
| Reagowanie | |
| Analiza kosztów i korzyści zawiera analizę czynników ilościowych i jakościowych. | Zwrot z inwestycji jest miarą ilościową |
| Czas i koszt | |
| Analiza kosztów i korzyści jest miarą względną, a analiza jednej inwestycji może znacząco różnić się od innej. | Zwrot z inwestycji jest obliczany jako procent, dzięki czemu można go łatwo porównać. |
| Użycie | |
| Analiza kosztów i korzyści jest idealna dla inwestycji na małą i średnią skalę i czasu. | Zwrot z inwestycji może być z powodzeniem wykorzystany do dowolnej inwestycji, niezależnie od czasu i skali |
Podsumowanie – Analiza kosztów i korzyści a zwrot z inwestycji
Zarówno analiza kosztów i korzyści, jak i zwrot z inwestycji są narzędziami oceny inwestycji używanymi przez firmy. Różnicę między analizą kosztów i korzyści a zwrotem z inwestycji można ogólnie przypisać do zastosowań i rodzaju inwestycji, które są wykorzystywane do analizy. Chociaż analiza kosztów i korzyści może zapewnić pełną analizę, ponieważ uwzględnia zarówno czynniki ilościowe, jak i jakościowe, zwrot z inwestycji można łatwo wykorzystać do celów porównawczych.
