ROE vs ROA
ROE i ROA to dwa wskaźniki wyników finansowych firmy. Istnieje wiele wskaźników, które pomagają określić kondycję finansową firmy, a także jej rentowność. To, jak dochodowa jest firma, zawsze zależy od jej aktywów. Sprawozdanie finansowe firmy jest obrazem jej sytuacji finansowej i wyników operacyjnych. Dwa wskaźniki, które są powszechnie używane do oceny rentowności firmy, to ROA i ROE. Ponieważ oba z nich mierzą zwrot z inwestycji, wielu nie rozumie, jaka jest różnica między ROE a ROA. Jednak przy bliższym przyjrzeniu się można dostrzec ich różnice, a także uzyskać wyraźniejszy obraz wyników firmy.
ROE
Jest to zwrot z kapitału, więc zysk netto jest dzielony przez całkowity kapitał własny. Wynik jest wyrażony w procentach, więc wiesz, jaka jest oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji o stałą wartość w firmie w oparciu o wyniki z przeszłości. Wśród wszystkich wskaźników używanych do oceny wyników każdej firmy, ROE jest prawdopodobnie najważniejszy. Zasadniczo mówi, jak efektywnie firma wykorzystuje pieniądze akcjonariuszy.
ROE=Roczny dochód netto/średni kapitał własny
ROA
Nazywa się to zwrotem z aktywów i tutaj zysk netto jest dzielony przez aktywa. Jest miarą tego, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa. Oczywiste jest, że im wyższy wskaźnik, tym lepsze wyniki firmy niż przy tych samych aktywach, jeśli firma osiąga większe zyski, to oczywiście działa wydajniej. Jeśli więc aktywa pozostaną takie same, jak w przypadku firmy produkcyjnej z tym samym zakładem, fabryką i maszynami, a zyski wzrosną, to ROA wzrośnie, co oznacza znacznie lepsze wyniki. Wskaźnik ROA mówi również o tym, jak kapitałochłonna jest firma. Niski ROA przy ogromnych aktywach wskazuje na słabe wykorzystanie aktywów przez firmę.
Różnica między ROE a ROA
Jedną z głównych różnic między ROE a ROA jest zadłużenie. Jeśli nie ma zadłużenia, kapitał własny i aktywa ogółem spółki będą takie same. Oznacza to, że w tym scenariuszu ROE i ROA będą równe. Teraz, jeśli firma zdecyduje się na pożyczkę, ROE będzie większe niż ROA. Wyższe ROE nie zawsze jest wyznacznikiem imponujących wyników firmy. Pod tym względem ROA jest lepszym wskaźnikiem wyników finansowych firmy.
Rozsądne jest przyjrzenie się zarówno ROE, jak i ROA, aby dojść do wniosku na temat kondycji finansowej i wyników firmy. Obydwa dają inną perspektywę, ale połączone wyniki obu dają jasny obraz efektywności zarządzania dowolną organizacją. Przy wysokim ROA i możliwym do zarządzania zadłużeniu, jeśli ROE jest również wysokie, oznacza to, że firma generuje przyzwoite zyski z pieniędzy akcjonariusza. Ale jeśli ROA jest niski, a firma ma ogromne zadłużenie, nawet wysokie ROE może być tylko mylącą wartością.
