ROCE vs ROE
Kapitał jest wymagany do rozpoczęcia i prowadzenia działalności biznesowej. Kapitał na taką działalność gospodarczą można pozyskać wieloma metodami, takimi jak emisja akcji, obligacji, pożyczek, wkładów właścicielskich itp. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę zwrot, jaki firma osiąga z takich form kapitału, które są inwestowane w biznes. Zwrot z kapitału (ROE) i Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) to dwa takie wskaźniki, które mierzą rentowność firmy w oparciu o kapitał zainwestowany w firmę. Poniższy artykuł zawiera jasny przegląd obu tych terminów oraz wyjaśnia podobieństwa i różnice między ROE i ROCE.
Co to jest ROE (zwrot z kapitału)?
Zwrot z kapitału (ROE) to formuła bardzo przydatna dla akcjonariuszy i inwestorów, którzy inwestują w kapitał firmy, ponieważ pozwala im zobaczyć, jaki zwrot mogą uzyskać z inwestycji kapitałowej. Innymi słowy, ROE mierzy rentowność firmy jako procent kapitału własnego i całkowitych udziałów własnościowych w firmie. Zwrot z kapitału jest dobrą miarą stabilności finansowej i rentowności firmy, ponieważ mierzy zyski osiągane z inwestowania środków udziałowców. Zwrot z kapitału oblicza się według następującego wzoru.
Zwrot z kapitału=dochód netto/kapitał udziałowca
Dochód netto to dochód generowany przez firmę, a kapitał własny akcjonariusza odnosi się do kapitału wniesionego do firmy przez akcjonariuszy. Na przykład, jeśli firma XYZ osiągnęła zysk w wysokości 1 mln USD za ostatni rok, a całkowity kapitał własny firmy wyniósł 50 mln USD, ROE wyniesie 2%.
Co to jest ROCE (zwrot z zaangażowanego kapitału)?
Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) pokazuje zdolność firmy do generowania zysków z całego zaangażowanego przez nią kapitału. ROCE pokazuje rentowność firmy, biorąc pod uwagę całkowity kapitał własny, a także zobowiązania i zadłużenie, w ramach którego działa firma. ROCE oblicza się w następujący sposób.
ROCE=Zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) / Zaangażowany kapitał
W powyższym wzorze „zaangażowany kapitał” to suma kapitału własnego i zadłużenia akcjonariusza i jest równa sumie aktywów – bieżących zobowiązań. Wysoki wskaźnik ROCE świadczy o efektywnym wykorzystaniu kapitału, a wskaźnik ROCE firmy musi zawsze być wyższy niż koszt kapitału. ROCE jest przydatne przy porównywaniu wyników finansowych firm, które działają w branżach kapitałochłonnych i posiadają duże kwoty zadłużenia.
Jaka jest różnica między ROE a ROCE?
ROE i ROCE to wskaźniki rentowności, które mierzą rentowność firmy w stosunku do środków zainwestowanych w firmę. ROE uwzględnia zyski generowane z kapitału własnego, podczas gdy ROCE uwzględnia zyski generowane z całego zaangażowanego kapitału, w tym zadłużenia firmy. Zarówno ROE, jak i ROCE są wykorzystywane przez inwestorów, instytucje i interesariuszy przy rozważaniu efektywności firmy w generowaniu zysków z zainwestowanych środków i są często wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji między opcjami inwestycyjnymi. Firma musi dążyć do osiągnięcia wyższego ROE i ROCE (im wyższe, tym lepsze), ale przynajmniej powinno być wyższe niż koszt kapitału. ROCE jest postrzegane jako bardziej kompleksowa ocena rentowności, ponieważ ROCE, w przeciwieństwie do ROE, które uwzględnia tylko kapitał własny, uwzględnia również całkowite zadłużenie i zobowiązania. ROCE zapewnia dokładniejszy obraz rentowności firmy z dużym zadłużeniem.
Podsumowanie:
ROE vs ROCE | Zwrot z kapitału a zwrot z zaangażowanego kapitału
• Zwrot z kapitału (ROE) to formuła bardzo przydatna dla akcjonariuszy i inwestorów, którzy inwestują w kapitał firmy, ponieważ pozwala im zobaczyć, jaki zwrot mogą uzyskać z inwestycji kapitałowej.
• Innymi słowy, ROE mierzy rentowność firmy jako procent kapitału własnego i całkowitych udziałów własnościowych w firmie.
• Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) pokazuje zdolność firmy do generowania zysków z całego zaangażowanego przez nią kapitału.
• ROCE pokazuje rentowność firmy, biorąc pod uwagę całkowity kapitał własny i dług, w ramach którego działa firma.
• Zarówno ROE, jak i ROCE są wykorzystywane przez inwestorów, instytucje i interesariuszy przy rozważaniu efektywności firmy w generowaniu zysków z zainwestowanych środków i są często wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji między opcjami inwestycyjnymi.
• ROCE jest postrzegane jako bardziej kompleksowa ocena rentowności, ponieważ ROCE, w przeciwieństwie do ROE, które uwzględnia tylko kapitał własny, uwzględnia całkowite zadłużenie i zobowiązania.
• ROCE zapewnia dokładniejszy obraz rentowności firmy z dużym zadłużeniem.
