Swap walutowy a swap walutowy
Swapy to instrumenty pochodne, które są używane do wymiany strumieni przepływów pieniężnych i są używane w większości przypadków do celów zabezpieczających. W artykule przyjrzymy się bliżej dwóm rodzajom swapów, które są wykorzystywane do wymiany walut obcych poprzez minimalizację ryzyka kursowego. Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie podobne i dlatego łatwo je pomylić jako takie same. Artykuł zawiera jasne przykłady i wyjaśnienia każdego z nich oraz podkreśla, w jaki sposób są one do siebie podobne i różne.
Co to jest wymiana walut?
Swap walutowy to umowa między dwiema stronami dotycząca wymiany określonych kwot w różnych walutach. Typowy swap walutowy to umowa wymiany walut, w której dwie strony wymieniają lub „zamieniają” serię płatności w jednej walucie na serię płatności w innej walucie. Wymieniane płatności to spłaty odsetek i kwoty głównej pożyczki denominowanej w jednej walucie na pożyczkę o równej kwocie w innej walucie.
Na przykład firma z siedzibą w USA potrzebuje funtów brytyjskich, a firma z siedzibą w Wielkiej Brytanii potrzebuje dolarów amerykańskich. W tej sytuacji firma amerykańska pożyczy funty, a firma brytyjska pożyczy dolary; firma amerykańska zapłaci za dług firmy brytyjskiej w USD (spłata kapitału i odsetek w USD), a firma brytyjska zapłaci za dług firmy amerykańskiej w funtach (spłata kapitału i odsetek w funtach). Aby taka wymiana przebiegła pomyślnie, należy ustalić oprocentowanie (stałe lub zmienne), uzgodnioną kwotę pożyczki oraz termin zapadalności. Swapy walutowe stanowią przewagę konkurencyjną dla zaangażowanych stron, ponieważ strony te mogą teraz pożyczać walutę obcą po niższych kosztach, przy mniejszej ekspozycji na ryzyko kursowe.
Co to jest wymiana FX?
Swap walutowy to umowa między dwiema stronami, która jednocześnie zgadza się kupić (lub sprzedać) określoną ilość waluty po uzgodnionym kursie i sprzedać (lub kupić) tę samą ilość waluty w późniejszym terminie po uzgodnionej stawce. W transakcji FX swap są 2 nogi. W pierwszej części swapu, określona kwota waluty jest kupowana (lub sprzedawana) za inną walutę po obowiązującym kursie spot. W drugiej części transakcji taka sama ilość waluty jest sprzedawana (lub kupowana) za drugą walutę po kursie terminowym.
Weźmy prosty przykład, firma ma 500 000 euro i potrzebuje USD w ciągu 5 miesięcy. Ponieważ firma posiada już środki w innej walucie (euro), może wykorzystać te środki do spełnienia swojego wymogu bez narażania się na ryzyko kursowe. Firma może sprzedać bankowi 500 000 euro po aktualnym kursie rynkowym i otrzymać równowartość USD, a także zgodzi się odkupić euro i sprzedać USD w ciągu 5 miesięcy.
Swap walutowy a swap walutowy
Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie bardzo podobne, ponieważ pomagają w zabezpieczaniu ryzyka walutowego i oferują korporacjom mechanizm, dzięki któremu można uzyskać walutę zagraniczną przy minimalnej ekspozycji na ryzyko kursowe. Niemniej jednak te dwa instrumenty pochodne różnią się od siebie tym, że swap walutowy wymienia szereg przepływów pieniężnych (płatność odsetek i zasady), podczas gdy swap walutowy obejmuje 2 transakcje; sprzedawać lub kupować po kursie rynkowym i odkupywać lub odsprzedawać po kursie terminowym.
Inną istotną różnicą jest to, że swap walutowy to pożyczka zaciągnięta przez którąkolwiek ze stron, w której następnie wymieniane są spłaty odsetek i kwoty głównej, podczas gdy swap walutowy jest przeprowadzany przy użyciu dostępnej kwoty waluty, która jest następnie wymieniana za równowartość kwoty w innej walucie.
Podsumowanie:
Różnica między swapem walutowym a swapem walutowym
• Typowy swap walutowy stanowi umowę wymiany walut, w której dwie strony wymieniają lub „zamieniają” serię płatności (odsetki i kapitał) w jednej walucie na serię płatności w innej walucie.
• FX swap to umowa pomiędzy dwiema stronami, która jednocześnie zgadza się kupić (lub sprzedać) określoną ilość waluty po uzgodnionym kursie i sprzedać (lub kupić) tę samą ilość waluty w późniejszym terminie termin po uzgodnionej cenie.
• Swapy walutowe i swapy walutowe są do siebie bardzo podobne, ponieważ pomagają w zabezpieczaniu ryzyka walutowego i oferują korporacjom mechanizm, dzięki któremu można uzyskać walutę zagraniczną przy minimalnej ekspozycji na ryzyko kursowe.
