Kluczowa różnica – kryzys kredytowy vs recesja
Zapaść kredytowa i recesja to dwa główne aspekty makroekonomii, co oznacza, że wpływają na gospodarkę jako całość – a nie konkretnie na grupę osób lub firm. Oba powodują negatywne konsekwencje, spowalniając zaufanie inwestorów i konsumentów. Kluczową różnicą między kryzysem kredytowym a recesją jest to, że kryzys kredytowy to sytuacja, w której zdolność do zakopywania się słabnie z powodu braku środków dostępnych na rynku finansowym, podczas gdy recesja to zmniejszenie poziomu aktywności gospodarczej w gospodarce. Związek między nimi polega na tym, że po recesji często następuje załamanie kredytowe.
Co to jest kryzys kredytowy?
Crunch kredytowy to sytuacja, w której zdolność kredytowa słabnie z powodu braku środków dostępnych na rynku finansowym. Dzieje się tak, gdy pożyczkodawcy mają ograniczone środki do pożyczania lub nie chcą pożyczać dodatkowych środków. Innym powodem, który może spowodować to samo, jest to, że koszt pożyczki może być zbyt wysoki, co sprawia, że wielu pożyczkobiorców nie może na to pozwolić. Oto główne przyczyny kryzysu kredytowego.
Niechęć banków komercyjnych do pożyczania środków ze względu na wysokie wskaźniki niewypłacalności
Kiedy instytucje finansowe poniosły straty z powodu poprzednich pożyczek, na ogół nie chcą lub nie mogą udzielać pożyczek. W większości przypadków hipoteki stanowią zabezpieczenie kredytu, aw przypadku niewypłacalności banki próbują sprzedać nieruchomości w celu odzyskania środków. Jeśli ceny mieszkań spadają, bank nie jest w stanie pokryć wartości kredytu, przez co ponosi stratę.
Minimalny próg dla banków komercyjnych
Banki komercyjne mają minimalną rezerwę środków, które muszą utrzymywać, a kiedy bank osiągnie ten minimalny poziom progowy, pożyczają od banku centralnego. Odbywa się to zwykle w formie pożyczek krótkoterminowych. Określanie stopy bankowej odbywa się zwykle kwartalnie, aby kontrolować podaż pieniądza w gospodarce.
Zapaść kredytowa może wyrządzić poważne szkody gospodarce, zmniejszając wzrost gospodarczy poprzez zmniejszoną płynność kapitału.
Np. Ostatni kryzys kredytowy, który rozpoczął się w 2007 roku, znany również jako „globalny kryzys finansowy”, jest uważany za najgorszy kryzys gospodarczy ostatnich czasów. Zaczęło się na rynku kredytów hipotecznych w USA i nadal miało wpływ na wiele krajów rozwiniętych i rozwijających się.
Wykres 01: kryzys kredytowy 2007 rozpoczął się na rynku kredytów hipotecznych subprime w USA
Co to jest recesja?
Recesja jest definiowana jako zmniejszenie poziomu aktywności gospodarczej w gospodarce. Jeśli gospodarka doświadcza ujemnego tempa wzrostu gospodarczego według Produktu Krajowego Brutto (PKB) przez dwa kolejne kwartały; wtedy mówi się, że gospodarka jest w recesji.
Przyczyny recesji
Recesja jest spowodowana następującymi czynnikami.
Inflacja
Inflacja może być wymieniona jako najbardziej znaczący czynnik przyczyniający się do recesji, jak pokazano poniżej.
Wojna, klęski żywiołowe i podobne formy zniszczenia
Zasoby gospodarki są niszczone i marnowane z powodu wojny i klęsk żywiołowych, a PKB może poważnie ucierpieć w przypadku znacznej skali zniszczeń.
Polityki rządowe
Rządy wdrażają różne polityki, takie jak kontrola płac i cen, aby kontrolować podaż pieniądza w gospodarce. Można je uznać za niekorzystne dla inwestorów i przedsiębiorców, przez co aktywność gospodarcza zmniejszy się.
Bezrobocie
Z powodu wysokiej inflacji i wzrostu kosztów produkcji, korporacje muszą zwalniać pracowników. Powoduje to zmniejszenie ilości produkowanych towarów i usług.
Recesja jest częścią cyklu biznesowego, żadna gospodarka nie może stale rosnąć bez odczuwania jakichkolwiek negatywnych skutków. Dlatego recesje są nieco nieuniknione. Jednak negatywne skutki recesji można kontrolować w celu zmniejszenia jej destrukcyjnych skutków poprzez kontrolowanie przyczyn recesji, takich jak inflacja i bezrobocie. Rząd ma do odegrania znaczącą rolę w takich sytuacjach gospodarczych, ponieważ recesja wpływa na gospodarkę.
Np. poważna recesja, po której nastąpił kryzys kredytowy w 2007 r., nazywana jest „wielką recesją”, a wiele krajów na świecie zostało dotkniętych tym samym w różnym stopniu.
Rysunek 02: Wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych w latach 1989-1992, przedstawiający recesję 1990-1991
Jaka jest różnica między kryzysem kredytowym a recesją?
Crunch kredytowy a recesja |
|
| Crunch kredytowy to sytuacja, w której zdolność kredytowa słabnie z powodu braku środków dostępnych na rynku finansowym. | Recesja jest definiowana jako obniżenie poziomu ekonomii działalności gospodarczej. |
| Przyczyna | |
| Zapaść kredytowa często skutkuje zmniejszeniem zdolności pożyczkowej. | Recesja może być spowodowana wieloma czynnikami, z których głównym była inflacja. |
| Pomiar | |
| Nie ma wyraźnych kryteriów pozwalających stwierdzić, czy gospodarka doświadcza zapaści kredytowej, jest to wypadkowa wielu czynników. | Jeżeli gospodarka doświadcza ujemnego tempa wzrostu gospodarczego według Produktu Krajowego Brutto (PKB) kraju przez dwa kolejne kwartały; wtedy mówi się, że gospodarka jest w recesji. |
Podsumowanie – kryzys kredytowy kontra recesja
Różnica między kryzysem kredytowym a recesją zależy głównie od przyczyn, które powodują początek każdego z nich. Kryzys kredytowy jest wynikiem ograniczania przez instytucje finansowe limitu pożyczania środków osobom fizycznym i firmom, podczas gdy recesja może wynikać ze zmniejszenia aktywności gospodarczej spowodowanej czynnikami takimi jak inflacja i bezrobocie. Recesja spowodowana wojną i klęskami żywiołowymi jest prawie nieunikniona, a wyzdrowienie z tak negatywnych warunków może zająć wiele lat. Na przykład najpoważniejsza do tej pory recesja gospodarcza na świecie trwała od 1929 do 1939 roku, nazywana „wielką depresją”.
