Hedgers kontra spekulanci
Jubiler potrzebuje określonej ilości złota na sprzedaż ozdób w nadchodzącym okresie świątecznym. Reklamował nawet najnowsze projekty kolczyków, bransoletek i wisiorków poprzez katalogi i już zabezpieczył zamówienia od klientów. Ale co, jeśli ceny złota drastycznie wzrosną po kilku miesiącach? W swoim katalogu ustalił już ceny różnych pozycji i jeśli nie zrobi czegoś, by powstrzymać wzrost cen złota, będzie musiał ponieść ciężar rosnących cen złota. Istnieje jednak metoda zwana hedgingiem, która pozwoli jubilerowi po kilku miesiącach kupić złoto po aktualnych cenach. Może to zrobić, wchodząc na rynek terminowy i kupując kontrakt na złoto do rozliczenia za 3 miesiące. Jeśli obiecuje kupować po obecnych cenach po trzech miesiącach, a ceny drastycznie wzrosną, może na tym skorzystać, ponieważ zminimalizował ryzyko i unika konieczności kupowania po wyższych cenach. Dlatego mówi się, że jest hedgingowcem, graczem na rynku kontraktów terminowych, który minimalizuje swoje ryzyko. Na drugim końcu spektrum znajdują się spekulanci, gracze maksymalizujący swoje ryzyko w oczekiwaniu na większe zyski. Są to tak zwani spekulanci. To obecność zarówno hedgingowców, jak i spekulantów pomaga w stabilizowaniu cen na rynku terminowym.
Hedgers to głównie producenci towarów. Zabezpieczają się, aby zminimalizować ryzyko w czasie żniw, ponieważ obawiają się, że stracą na zyskach, jeśli ceny towaru spadną. Na przykład rolnik może sprzedawać kontrakty futures na kukurydzę przed zbiorami jako zabezpieczenie przed spadkiem cen kukurydzy. To właśnie hedgingowcy są głównie odpowiedzialni za tworzenie rynku kontraktów terminowych. Spekulanci to gracze, którzy przewidują zyski poprzez wzrost cen i kupują kontrakty terminowe producentów. Robią to, myśląc, że kupują tanio i sprzedają, gdy później będzie drogo. Spekulanci nie są producentami i są handlarzami, którzy dodają płynności rynkowi poprzez wprowadzanie na rynek pieniędzy. Oczywiste jest, że rozwinięty rynek kontraktów terminowych wymaga aktywnego udziału zarówno hedgingowców, jak i spekulantów.
Podczas gdy hedgingowcy starają się zabezpieczyć cenę już teraz, aby zabezpieczyć się przed przyszłymi wahaniami cen, spekulanci zabezpieczają cenę teraz w oczekiwaniu na wzrost cen. W przeciwieństwie do hedgingowców spekulanci nie dążą do posiadania towaru. Są bardziej zainteresowani kupnem i sprzedażą towarów wyłącznie dla zysku. Spekulanci to przeciwieństwo hedgingowców, którzy próbują uodpornić się na wzrost cen. Firma zabezpieczyłaby się przed wzrostem cen odsetek, jeśli chciałaby uzyskać pożyczkę po sześciu miesiącach, podczas gdy jubiler zabezpieczyłby się przed wzrostem cen złota i srebra po kilku miesiącach.
W skrócie:
Różnica między hedgingowcami a spekulantami
• Spekulanci są określani jako hazardziści na rynku kontraktów terminowych, chociaż prawda jest taka, że odgrywają kluczową rolę w stabilizowaniu rynku terminowego
• Hedgery to głównie producenci towarów, którzy starają się zabezpieczyć swoje zbiory, zabezpieczając się przed spadkiem ceny za kilka miesięcy od teraz
• Hedgery sprzedają kontrakty futures, podczas gdy spekulanci kupują je w oczekiwaniu na osiągnięcie zysków, gdy ceny idą w górę.
