Kluczowa różnica – ETF a fundusz zarządzany
Kluczowa różnica między ETF a funduszem zarządzanym polega na tym, że ETF jest funduszem inwestycyjnym zwykle przeznaczonym do śledzenia indeksu, towaru lub obligacji, gdzie wartość funduszu zależy od inwestycji bazowej, podczas gdy w zarządzanym funduszu inwestorzy którzy mają podobne cele inwestycyjne, łączą fundusze, a fundusz jest zarządzany przez zarządzającego funduszem. Inwestowanie w ETF lub fundusz zarządzany wiąże się z ryzykiem i korzyściami, a są to stosunkowo nowatorskie i zaawansowane metody inwestowania w porównaniu z tradycyjnymi opcjami inwestycyjnymi, takimi jak akcje zwykłe i obligacje.
Co to jest ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) to fundusz inwestycyjny zwykle przeznaczony do śledzenia indeksu, towaru lub obligacji, gdzie wartość funduszu zależy od inwestycji bazowej. Inwestorzy mogą kupować akcje z giełdy. ETF to otwarte fundusze, w których wielkość funduszu wzrasta, gdy więcej inwestorów wpłaca pieniądze, a wielkość funduszu zmniejsza się, gdy inwestorzy wycofują pieniądze.
Akcje w funduszu ETF są podobne do akcji zwykłych i mogą być przedmiotem obrotu z premią lub dyskontem w stosunku do inwestycji bazowej, jednak różnica ta jest często minimalna, gdy cena akcji ETF odzwierciedla wartość funduszu inwestycyjnego. Inwestorzy otrzymują dywidendy, ponieważ zwrot z ich inwestycji i zysków lub strat kapitałowych będzie miał zastosowanie w momencie sprzedaży akcji.
Poniżej znajduje się kilka przykładów funduszy ETF będących w szerokim obrocie, które śledzą indeks.
| ETF | Indeks |
|
Kwit depozytowy Standard & Poor’s (SPDR) |
Indeks S&P 500 |
| IMW | Indeks Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Rysunek 01: Indeks S&P 500
Zazwyczaj fundusze ETF mają niższy wskaźnik kosztów w porównaniu z bardziej zarządzanymi funduszami, a opłaty za zarządzanie są niskie i wynoszą 0,07% w porównaniu z zarządzanymi funduszami. Co więcej, fundusze ETF są wysoce płynnymi inwestycjami, ponieważ działają jak akcje zwykłe. Ponieważ jednak wyniki ETF są powiązane z indeksem, bezpośrednio wpływają na nie wahania indeksu.
Co to jest fundusz zarządzany?
Zarządzany fundusz to pula funduszy zainwestowanych przez wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne. Do zarządzania funduszem i inwestowania środków funduszu w imieniu inwestorów zgodnie z oczekiwanymi celami inwestycyjnymi wyznaczany jest profesjonalny zarządzający funduszem. Inwestorzy mogą kupować jednostki własności w zarządzanym funduszu, co jest podobne do kupowania udziałów w firmie. Wraz ze wzrostem lub spadkiem wartości inwestycji funduszu cena jednostkowa funduszu odpowiednio się zmienia. Istnieją dwa główne rodzaje zarządzanych funduszy zgodnie z poniższym opisem.
Fundusze pojedynczych aktywów
Te fundusze inwestują w jedną klasę aktywów; na przykład stały dochód, majątek lub udziały
Fundusze wieloaktywowe lub zdywersyfikowane
Fundusze z wieloma aktywami lub zdywersyfikowane inwestują w szereg klas aktywów i sektorów. Strategia inwestycyjna danego zarządzanego funduszu określa mieszankę aktywów.
Rysunek 02: Rodzaje zarządzanych funduszy
Fundusze zarządzane mogą być dobrą inwestycją, ponieważ oferują dywersyfikację, dając inwestorom możliwość inwestowania w szeroką gamę papierów wartościowych, w które mogą dokonywać regularnych inwestycji. Są to jednak zazwyczaj wysoce niepłynne inwestycje, a zarządzającemu funduszem płaci się wysokie opłaty za zarządzanie za zarządzanie funduszem.
Jaka jest różnica między funduszem ETF a funduszem zarządzanym?
ETF a Fundusz Zarządzany |
|
| ETF to fundusz inwestycyjny zwykle przeznaczony do śledzenia indeksu, towaru lub obligacji, gdzie wartość funduszu zależy od inwestycji bazowej. | Zarządzany fundusz to pula funduszy zainwestowanych przez wielu inwestorów, którzy mają podobne kryteria zakupu celów inwestycyjnych. |
| Metoda nabywania udziałów | |
| Akcje w ETF są kupowane jak akcje zwykłe. | Udziały w zarządzanych funduszach są kupowane przez zarządzającego funduszem. |
| Ryzyko | |
| EFT to wysoce ryzykowne inwestycje ze względu na zależność od indeksu. | Ryzyko w zarządzanych funduszach różni się w zależności od funduszu. |
| Opłaty za zarządzanie | |
| EFT wiążą się z niskimi opłatami za zarządzanie. | Wysokie opłaty za zarządzanie są płatne w zarządzanych funduszach. |
Podsumowanie – ETF a fundusz zarządzany
Różnica między ETF a zarządzanymi funduszami istnieje w odniesieniu do szeregu kryteriów, takich jak charakter ryzyka, sposób nabywania akcji i wysokość opłat za wyniki. Wybór między tymi dwoma opcjami powinien być dokonany zgodnie z preferencjami i apetytem na ryzyko odpowiednich inwestorów. W ETF inwestorzy są bardziej zaangażowani, ponieważ jest to podobne do obrotu akcjami zwykłymi, podczas gdy w przypadku funduszy zarządzanych rola inwestora jest ograniczona, ponieważ zarządzający funduszem podejmuje decyzje i aktywnie zarządza funduszem.
