ETF a fundusz powierniczy
Sposób, w jaki inwestorzy lokują dziś swoje pieniądze w ETF, sugeruje, że to narzędzie inwestycyjne, które kiedyś było ogłaszane jako nowy dzieciak w bloku inwestycyjnym, dziś daje funduszom powierniczym szansę zdobycia ich pieniędzy. Na rynku istnieje ogromna różnorodność zarówno funduszy ETF, jak i funduszy inwestycyjnych. W takim scenariuszu warto uzbroić się w wiedzę o wszystkich cechach tych dwóch instrumentów inwestycyjnych, aby mieć świadomość różnic w istotnych parametrach ekonomicznych. Ten artykuł zrobi właśnie to, aby pomóc zrozumieć różnice między ETF a funduszami wzajemnymi.
Wszyscy wiemy o funduszach wzajemnych, ponieważ są to pula stworzona z zasobów tysięcy inwestorów, a ten fundusz jest zarządzany jako jeden portfel. Wszelkie nowe zakupy lub sprzedaż z tego portfela dodają lub odejmują od wartości portfela. W przypadku ETF akcje wyemitowane publicznie odzwierciedlają jedynie wartość papierów wartościowych w funduszu. Akcje te nie mogą być wymieniane na gotówkę, ale można nimi swobodnie handlować, podobnie jak akcje i akcje między inwestorami. Nie ma to wpływu na stan portfela, ponieważ nie można uzyskać gotówki za swoje akcje. Może je sprzedać tylko innemu inwestorowi, który zechce je kupić. Jednak ETF-y zazwyczaj płacą wyższe opłaty licencyjne indeksowe niż fundusze inwestycyjne.
ETF oznacza Exchange Traded Funds i jest podobny do funduszy inwestycyjnych, ponieważ oba instrumenty inwestycyjne łączą wiele papierów wartościowych, tworząc zdywersyfikowany portfel dla inwestora. Jednak fundusze inwestycyjne są przedmiotem obrotu na koniec dnia na rynkach, a także według ich NAV (wartość aktywów netto), podczas gdy fundusze ETF są przedmiotem obrotu przez cały dzień, podobnie jak akcje. Kolejna różnica dotyczy kosztów operacyjnych. Fundusze ETF mają niższe koszty operacyjne niż fundusze inwestycyjne i nie ma minimum inwestycyjnego ani obciążenia sprzedażowego, co jest widoczne przez ich obecność w przypadku funduszy inwestycyjnych.
Mówi się, że fundusze ETF mają większą efektywność podatkową niż fundusze inwestycyjne ze względu na ich strukturę, która pozwala im osiągać bardzo niskie zyski kapitałowe. To sprawia, że ETF wydają się bardziej lukratywne niż fundusze inwestycyjne. Fundusze ETF są kochane przez pasywnych inwestorów instytucjonalnych ze względu na ich nieodłączną elastyczność. Można je nabyć w dowolnej ilości, która odpowiada inwestorowi i nie wymagają specjalnej dokumentacji, specjalnych kont oraz kosztów marży i rolowania. Jeśli chodzi o aktywnych traderów, uwielbiają ETF, ponieważ można nimi handlować równie łatwo, jak innymi akcjami i akcjami.
Fundusze powiernicze muszą mieć przy sobie gotówkę, aby obsługiwać umorzenia przez właścicieli funduszy powierniczych. Fundusze ETF nie muszą utrzymywać gotówki w tym celu, a tym samym nie mają wpływu na gotówkę.
Podsumowanie
Pomimo tych przewag, które ETF mają nad funduszami wzajemnymi, zarówno ETF, jak i fundusze wspólnego inwestowania pozostają atrakcyjnymi opcjami inwestycyjnymi i przed podjęciem decyzji finansowej, który instrument inwestycyjny jest dla niego lepszy, należy dokonać rzetelnej oceny własnych wymagań.
