Kluczowa różnica – dywidenda a zysk z dywidendy
Kluczowa różnica między dywidendą a stopą dywidendy polega na tym, że dywidenda to zwrot zapłacony za posiadanie udziałów w spółce, podczas gdy stopa dywidendy to kwota dywidendy, którą spółka płaci jako proporcję ceny jej akcji. Inwestorzy kupują akcje spółki w oczekiwaniu na zwrot poprzez wzrost kursu akcji i dywidendy. Korzystna dywidenda na akcję i stopa dywidendy mają kluczowe znaczenie dla utrzymania dotychczasowych akcjonariuszy, a także dla przyciągnięcia nowych inwestorów.
Co to jest dywidenda?
Dywidenda jest zdefiniowana jako zwrot zapłacony za posiadanie udziałów w spółce. Wypłaty dywidendy mogą przybierać dwie główne formy, znane jako dywidenda gotówkowa i dywidenda z akcji.
Dywidenda pieniężna
Dywidenda pieniężna jest wypłacana z zysku netto i jest preferowana przez wielu akcjonariuszy, ponieważ zapewnia stały strumień dochodów. Dywidendy pieniężne podlegają opodatkowaniu jako dochód, gdy tylko zostaną otrzymane przez akcjonariuszy. Tutaj dywidenda zostanie wypłacona na podstawie liczby akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
Np. DGH Company deklaruje dywidendę pieniężną w wysokości 0,65 USD na akcję. Akcjonariusz B posiada obecnie 3 200 akcji DGH, w związku z czym otrzyma dywidendę w wysokości 2 080 USD.
Dywidenda na akcję (DPS) to ważny wskaźnik dla inwestorów, który dotyczy akcjonariuszy, który oblicza sumę dywidend zadeklarowanych dla akcji pozostających w obrocie. Dywidendę na akcję oblicza się w następujący sposób.
Dywidenda na akcję=Łączna dywidenda / liczba akcji pozostających do spłaty
Dywidenda akcyjna
Dywidenda giełdowa, zwana również „dywidendą scrip”, polega na przydzieleniu dodatkowych akcji obecnym akcjonariuszom na podstawie proporcji obecnego akcjonariatu. Zwykle dzieje się tak, gdy firma poniesie stratę w bieżącym roku obrotowym, a zatem nie ma środków do wypłaty jako dywidendy, lub po prostu dlatego, że firma chce ponownie zainwestować wszystkie zyski w firmę bez ponoszenia wypływu gotówki.
Np. Firma AVC deklaruje dywidendę z akcji, w której akcjonariusze otrzymają jedną dodatkową akcję za każde 5 posiadanych akcji. Akcjonariusz H posiada obecnie 4000 akcji AVC, w związku z czym otrzyma 800 dodatkowych akcji po wypłacie dywidendy.
Dywidendy wypłacane są zarówno za akcje zwykłe, jak i uprzywilejowane, a struktura wypłat często różni się między nimi. Akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują dywidendę wcześniej niż akcjonariusze zwykli, a jeżeli w danym roku obrotowym nie wypłacono im dywidendy, dywidendy te stają się płatne przez spółkę w kolejnym roku następnym. Tego rodzaju dywidendy są nazywane „skumulowanymi dywidendami preferencyjnymi”.
Rysunek 01: Dywidenda to zwrot z posiadania udziałów w firmie
Co to jest zysk z dywidendy?
Zysk dywidendy to wskaźnik finansowy, który wskazuje kwotę dywidendy, jaką firma wypłaca jako część ceny jej akcji. Stopa dywidendy jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru i wyrażana w procentach.
Zysk z dywidendy=dywidenda na akcję/cena na akcję 100
Istnieją dwa główne rodzaje stopy dywidendy, a mianowicie stopa dywidendy końcowej i stopa dywidendy forward.
Dochód z dywidend końcowych
Stopa dywidendy końcowej wskazuje faktyczne wypłaty dywidendy przez spółkę w stosunku do ceny jej akcji w poprzednim roku obrotowym. Gdy przyszłe wypłaty dywidendy są trudne do przewidzenia, stopa dywidendy kroczącej staje się stabilną miarą wartości.
Dochód z dywidendy forward
Forward dywidenda daje oszacowanie rocznej dywidendy wyrażonej jako procent aktualnych cen akcji. Gdy przyszłe wypłaty dywidendy są przewidywalne, wykorzystanie zysku z dywidendy forward staje się bardziej korzystne.
Wyższa stopa dywidendy wskazuje, że firma wypłaca wysokie dywidendy. Jest to często postrzegane przez akcjonariuszy większościowych jako pozytywna praktyka. Jednak utrzymanie wysokiej dywidendy przez wiele lat świadczy o tym, że ilość środków reinwestowanych w spółkę jest mniejsza. To z kolei sygnalizuje, że firma nie ma wystarczających możliwości inwestycyjnych.
Jaka jest różnica między dywidendą a dochodem z dywidendy?
Dywidenda a dochód z dywidendy |
|
| Dywidenda jest zdefiniowana jako zwrot zapłacony za posiadanie udziałów w firmie. | Zysk dywidendy wskazuje kwotę dywidendy wypłacaną przez firmę jako proporcję ceny jej akcji. |
| Stosunek | |
| Dywidenda na akcję jest obliczana jako (łączna dywidenda/liczba akcji pozostających w obrocie). | Zysk dywidendy jest obliczany jako (dywidenda na akcję/cena na akcję 100). |
| Typy | |
| Dywidendy mogą być dywidendą pieniężną lub dywidendą z akcji. | Stopa dywidendy końcowej i stopa dywidendy forward to dwa rodzaje stopy dywidendy. |
| Zależność | |
| Wysokość dywidendy do wypłaty zależy od wysokości zysku netto osiągniętego w ciągu roku obrotowego. | Zysk dywidendy zależy od kwoty wypłaconej dywidendy i ceny akcji. |
Podsumowanie – Dywidenda a dochód z dywidendy
Dywidenda i stopa dywidendy opierają się na tej samej koncepcji; różnica między dywidendą a stopą dywidendy polega na tym, że dywidenda jest zwrotem wypłacanym za posiadanie akcji i jest obliczana na podstawie dywidendy na akcję, podczas gdy stopa dywidendy wskazuje, ile dywidend jest wypłacanych jako proporcja ceny akcji. Wiele firm stara się utrzymać stabilne dywidendy z tendencją wzrostową, ponieważ akcjonariusze większościowi nie lubią zmiennych dywidend. Jednak w niektórych przypadkach akcjonariusze mogą również twierdzić, że wolą, aby firma korzystała z większych możliwości inwestycyjnych, dlatego są skłonni do uzyskania ograniczonych dywidend w niektórych latach.
