Czym jest firma venture capital
Venture capital to forma private equity, a firma venture capital to firma, która ma pulę prywatnych inwestorów, którzy finansują małe firmy typu start-up. Kapitał wysokiego ryzyka nazywany jest również „kapitałem ryzyka” ze względu na nieodłączne ryzyko. Są zainteresowani odzyskaniem swoich środków finansowych z maksymalnym zwrotem i aktywnym udziałem w podejmowaniu decyzji biznesowych w związku z tym ryzykiem.
Jak działa kapitał wysokiego ryzyka
Niezbędne jest posiadanie lukratywnego biznesplanu, aby skontaktować się z firmą venture capital i przyciągnąć jej zainteresowanie inwestowaniem w Twoją firmę. Jest bardzo mało prawdopodobne, że firma venture capital będzie skłonna zainwestować w „pomysł biznesowy”. Będą bardziej zainteresowani inwestowaniem w biznes, który już powstał za pomocą jakiejś formy kapitału (finansowanie osobiste założycieli/kapitał pożyczkowy) w celu szybkiego zmaterializowania znaczącej ekspansji. Jeśli firma rozpoczynająca działalność jest zainteresowana uzyskaniem dostępu do funduszy za pośrednictwem firmy venture capital, powinna przedstawić solidny biznesplan z jasnymi celami strategicznymi na najbliższą przyszłość, najlepiej na kolejne 2-3 lata.
Po wykonaniu powyższych czynności w ramach procesu zostanie sporządzona i podpisana seria dokumentów. Pierwszeństwo ma tutaj dokument zwany arkuszem terminów. Jest to główny dokument, który określa finansowe i inne wskazówki dotyczące proponowanej inwestycji, w tym wysokość środków do zainwestowania itp. Postanowienia Term Sheet zazwyczaj nie są prawnie wiążące (z wyjątkiem niektórych klauzul – takich jak poufność, wyłączność, i koszty). Kolejne dokumenty obejmują wszelkie inne umowy, które zawierają informacje dotyczące subskrypcji akcji, warunków płatności i wszelkich innych szczegółów dotyczących umowy.
Prawa inwestorów venture capital przyznane w Term Sheet
Prawa do dywidendy
Kiedy inwestor staje się udziałowcem firmy, ma prawo do okresowego zwrotu kwot z zysków, zwanych dywidendą. Dywidendy mogą być wypłacane udziałowcom lub reinwestowane w biznes. Inwestorzy venture capital mogą podkreślać, że dywidendy mogą być reinwestowane. Jest to często uzgadniane na początku umowy.
Prawa likwidacyjne
W momencie rozwiązania umowy firma venture capital jest uprawniona do otrzymania kwoty wpływów przed innymi stronami.
Prawa do informacji
Firmy venture capital wymagają, aby firma dostarczała im regularne aktualizacje dotyczące jej kondycji finansowej i budżetów, a także ogólnego prawa do odwiedzania firmy i sprawdzania jej rachunków i dokumentacji.
Zawarcie umowy i zaangażowanie
Zawarcie umowy między biznesem a inwestorami venture capital jest często czasochłonnym i długotrwałym procesem; po uzgodnieniu przez wszystkie strony, prawnicy wykorzystują Term Sheet jako podstawę do przygotowania kolejnych dokumentów inwestycyjnych. Ponadto zaangażowane strony są związane Umową o zachowaniu poufności, a umowa ta jest wykonywana, gdy tylko rozpoczną się rozmowy na temat potencjalnej inwestycji z firmą.
Gdy firma venture capital wstrzyknie fundusze do firmy, będzie wymagać procentowego udziału w kapitale. Ogólnie rzecz biorąc, ten udział może wynosić od 20% do 25%, w pewnych sytuacjach może to zwiększyć się do pakietu kontrolnego. Firma venture capital będzie aktywnie angażować się w decyzje biznesowe, a o ich sile przetargowej decydować będzie procent udziałów, które reprezentują.
Zaangażowanie firmy venture capital w działalność biznesową odbywa się za pośrednictwem dyrektorów wyznaczonych przez firmę venture capital. Dyrektorzy ci będą uczestniczyć w sprawach biznesowych, w których należy podejmować ważne decyzje.
Strategia wyjścia
Gdy działalność zostanie odpowiednio ustanowiona, firma venture capital zastosuje strategię wyjścia, aby wycofać się z działalności. Istnieją 4 powszechnie stosowane drogi wyjścia dla inwestorów venture capital, które są,
- Oferowanie akcji ogółowi społeczeństwa poprzez notowanie na giełdzie (Pierwsza Oferta Publiczna)
- Sprzedaż firmy innej firmie (fuzje i przejęcia)
- Założyciele mogą odkupić udziały inwestora wysokiego ryzyka w firmie (odkup akcji)
- Venture capitalist sprzedaje swoje udziały innemu inwestorowi venture capital lub inwestorowi strategicznemu o podobnym charakterze (sprzedaż innym inwestorom strategicznym)
Wady i zalety korzystania z kapitału wysokiego ryzyka jako opcji finansowania
Zalety
- Dostęp do znacznej kwoty finansowania, która jest rzadko dostępna w przypadku innych alternatywnych opcji finansowania
- Doradztwo biznesowe od doświadczonych konsultantów biznesowych
Wady
- Venture capitalists często aktywnie angażują się w podejmowanie decyzji biznesowych. Jeśli poglądy założycieli i dyrektorów wyznaczonych przez firmę venture capital nie będą do siebie pasować, mogą powstać konflikty
- Jeżeli udział procentowy kapitału podwyższonego ryzyka przekroczy 50% (jest to możliwe w niektórych układach), założyciele stracą kontrolę nad przedsiębiorstwami.
