Forward vs Futures
Funkcje wykonywane zarówno przez kontrakty futures, jak i forward są do siebie podobne, ponieważ pozwalają użytkownikowi kontraktu kupić lub sprzedać określony składnik aktywów po uzgodnionej cenie w określonym czasie. Chociaż ich funkcje są dość podobne, ich charakterystyka i cel, w jakim każdy z nich jest używany, jest inny. Poniższy artykuł zawiera jasny zarys każdego rodzaju zabezpieczeń i przedstawia różnice między nimi.
Co to jest kontrakt futures?
Kontrakty futures to standardowe kontrakty, w których wyszczególnione są określone aktywa, które mają zostać wymienione w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Standaryzowany charakter kontraktów futures pozwala na ich obrót na giełdzie finansowej zwanej „rynkiem wymiany futures”.
Kontrakty futures działają za pośrednictwem izb rozliczeniowych, które gwarantują, że transakcja będzie miała miejsce, a tym samym zapewniają, że nabywca kontraktu nie będzie niewypłacalny. Rozliczenie kontraktu futures odbywa się codziennie, gdzie zmiany ceny są rozliczane codziennie aż do wygaśnięcia kontraktu (tzw. Mark-to-market).
Kontrakty futures są zwykle używane do celów spekulacyjnych, gdzie spekulant stawia na ruch ceny aktywów i osiąga zysk w zależności od trafności swojego osądu.
Co to jest kontrakt forward?
Kontrakty Forward są spersonalizowanymi umowami między dwiema prywatnymi stronami, dzięki czemu ich warunki są znacznie złagodzone. Ponieważ jednak kontrakt terminowy jest prywatny i zależy od uczciwości i uczciwości każdej ze stron, istnieje możliwość niewywiązania się z umowy. Rozliczenie kontraktu forward następuje na koniec okresu kontraktu, w którym sprzedający sprzeda aktywa w określonym terminie (zwanym datą rozliczenia) za ustaloną cenę.
Kontrakty forward są zwykle używane do zabezpieczenia. Hedging to działanie podejmowane przez nabywcę kontraktu forward, który chce zrekompensować i potencjalne straty, które mogą zostać poniesione w ramach inwestycji. Na przykład, jeśli nabywca kontraktu forward zakłada, że cena składnika aktywów wzrośnie w przyszłości do 10 USD, może kupić kontrakt, który pozwoli mu na zakup składnika aktywów za 8 USD. Jeśli przez przypadek cena aktywa spadnie do 6 USD w przyszłości, poniesie stratę, ponieważ będzie ją kupował za 6 USD.
Jaka jest różnica między Forward i Futures?
Główna różnica między tymi dwoma kontraktami polega na tym, że kontrakty futures są sztywne, ale zabezpieczone, podczas gdy kontrakty forward są elastyczne, ale ryzykowne. Zarówno kontrakty forward, jak i kontrakty futures są do siebie podobne pod tym względem, że służą do zabezpieczania ryzyka i realizacji wspólnego celu, jakim jest zarządzanie ryzykiem.
Podsumowanie kontraktów terminowych i terminowych
• Funkcje wykonywane zarówno przez kontrakty futures, jak i forward są do siebie podobne, ponieważ pozwalają użytkownikowi kontraktu kupić lub sprzedać określone aktywa po uzgodnionej cenie w określonym czasie.
• Kontrakty terminowe to znormalizowane kontrakty, w których wyszczególnione są określone aktywa, które mają zostać wymienione w określonym dniu lub o określonej godzinie po określonej cenie.
• Kontrakty forward są spersonalizowanymi umowami między dwiema prywatnymi stronami, dzięki czemu ich warunki są znacznie złagodzone.
• Zarówno kontrakty terminowe, jak i kontrakty terminowe są do siebie podobne, ponieważ służą do zabezpieczania ryzyka i osiągania wspólnego celu, jakim jest zarządzanie ryzykiem.
