Beta a odchylenie standardowe
Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności stosowane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych. Beta pokazuje wrażliwość wyników funduszu, papierów wartościowych lub portfela w odniesieniu do rynku jako całości. Odchylenie standardowe mierzy zmienność lub ryzyko związane z akcjami i instrumentami finansowymi. Chociaż zarówno odchylenie beta, jak i odchylenie standardowe pokazują poziomy ryzyka i zmienności, istnieje między nimi szereg głównych różnic. Poniższy artykuł szczegółowo wyjaśnia każdą koncepcję i podkreśla różnice między nimi.
Co to jest test beta?
Beta mierzy wydajność papieru wartościowego lub portfela (ryzyko i zwrot aktywów) w odniesieniu do ruchów na rynku. Beta jest miarą względną używaną do porównania i nie pokazuje indywidualnego zachowania zabezpieczenia. Na przykład, w przypadku akcji, współczynnik beta można zmierzyć porównując zwroty akcji ze zwrotami indeksów giełdowych, takich jak S&P 500, FTSE 100. Takie porównanie pozwala inwestorowi określić zachowanie akcji w porównaniu z całym rynkiem. wydajność. Wartość beta 1 wskazuje, że zabezpieczenie działa zgodnie z wydajnością rynku, a beta poniżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczenia jest mniej zmienna niż rynek. Wersja beta więcej niż 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczeń jest bardziej zmienna niż test porównawczy.
Co to jest odchylenie standardowe?
Odchylenie standardowe jako miara statystyczna pokazuje odległość od średniej próbki danych lub rozrzut zwrotów od średniej próbki. Jeśli chodzi o portfel akcji, odchylenie standardowe pokazuje zmienność akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych, które są oparte na zwrotach rozłożonych w czasie. Ponieważ odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotu, im wyższe odchylenie standardowe, tym większa zmienność i ryzyko związane z inwestycją. Zmienne papiery wartościowe lub fundusz wykazują wyższe odchylenie standardowe w porównaniu ze stabilnymi papierami wartościowymi lub funduszami inwestycyjnymi. Uważa się, że wyższe odchylenie standardowe jest bardziej ryzykowne, ponieważ wydajność inwestycji może się drastycznie zmienić w dowolnym kierunku w dowolnym momencie.
Beta a odchylenie standardowe
Ryzyko niesystematyczne to ryzyko związane z branżą lub firmą, w którą inwestowane są środki. Ryzyko niesystematyczne można wyeliminować poprzez dywersyfikację inwestycji w szereg branż lub firm. Ryzyko systematyczne to ryzyko rynkowe lub niepewność na całym rynku, której nie można zdywersyfikować. Odchylenie standardowe mierzy całkowite ryzyko, które jest zarówno ryzykiem systematycznym, jak i niesystematycznym. Beta natomiast mierzy tylko ryzyko systematyczne (ryzyko rynkowe). Odchylenie standardowe pokazuje indywidualne ryzyko lub zmienność aktywów. Z drugiej strony, Beta jest miarą względną stosowaną do porównania i nie pokazuje indywidualnego zachowania zabezpieczenia. Beta mierzy zmienność aktywów w stosunku do wyników rynku.
Jaka jest różnica między wersją beta a odchyleniem standardowym?
• Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności stosowane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych.
• Beta mierzy wydajność papieru wartościowego lub portfela (ryzyko i zwrot aktywów) w odniesieniu do ruchów na rynku.
• Wartość beta wynosząca 1 wskazuje, że zabezpieczenie działa zgodnie z wynikami rynku; beta mniej niż 1 pokazuje, że wydajność bezpieczeństwa jest mniej zmienna niż rynek, a beta więcej niż 1 pokazuje, że wydajność bezpieczeństwa jest bardziej zmienna niż benchmark.
• Odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotu, a więc im wyższe odchylenie standardowe, tym większa zmienność i ryzyko związane z inwestycją.
